주식투자 고수, 워런버핏만 알고 있는 훌륭한 기업 찾는 방법[경제적 해자]

 

변화무쌍한 주식장에서 나만 마이너스가 되는 것 같고 오르는 것만 오르고 너무 혼란스러운 요즘입니다. 어려울수록 기본으로 돌아가라는 말이 있듯 오늘은 워런버핏이 강조한 경제적 해자가 있는 기업을 찾아보도록 하겠습니다. 용어 자체가 어려운데요. 경제적 해자는 무엇이고 경제적 해자가 되는 기업은 무엇이 있는지 상세히 살펴보도록 하겠습니다.

 

워런버핏이 중요하게 생각한 경제적 해자가 되기 위한 조건이 무엇인가요? 

주식투자의 귀재 워런버핏 (출처: 게티코리아)

경제적 해자가 되기 위한 조건은 크게 무형자산, 전환 비용, 네트워크 효과, 그리고 원가 우위로 나눌 수 있습니다. 각 조건을 쉽게 설명하면 다음과 같습니다.

 

◎ 무형자산 (Intangible Assets)

브랜드

강력한 브랜드를 가진 기업은 소비자들이 다른 기업 제품 대신 해당 브랜드를 선호할 가능성이 높습니다. 예를 들어 애플이나 스타벅스와 같이 소비자들이 신봉하는 브랜드는 경제적 해자를 갖습니다.

특허

특허는 일정 기간 동안 다른 기업이 해당 기술이나 제품을 사용하지 못하게 하는데 이는 경쟁우위를 가져올 수 있습니다. 다만 특허의 유효 기간이 끝나면 경쟁사들이 사용 가능해집니다.

법적 라이센스

법적 라이센스를 가진 기업은 시장 진입을 어렵게 만들어 경제적 해자를 가질 수 있습니다. 예를 들어 정부의 허가를 받아야 하는 전력 회사는 쉽게 경쟁사가 생기지 않습니다.

 

◎ 전환 비용 (Switching Costs)

 

소비자들이 마이크로소프트(마소)나 Adobe의 소프트웨어를 사용하다가 다른 기업의 제품으로 전환하기 어렵고 비용이 많이 들기 때문에 해당 기업은 경제적 해자를 가집니다.

 

◎ 네트워크 효과 (Network Effects)

 

SNS 소셜 미디어 플랫폼이나 앱은 많은 사람들이 함께 사용할수록 높은 가치를 제공하므로 사용자 수가 많아질수록 경제적 해자를 가지게 됩니다. 사용자 간의 연결이 중요한 역할을 합니다.

 

◎ 원가 우위 (Cost Leadership)

 

프로세스, 위치, 규모, 기업이 다른 경쟁사들보다 원가가 낮은 경우, 저렴한 가격으로 제품이나 서비스를 제공할 수 있어 경제적 해자를 가집니다. 다만 이 원가 우위가 다른 기업에게 모방되기 쉬운지 여부가 중요합니다.

 

이렇게 기업이 경제적 해자를 가지기 위해서는 이러한 조건들을 잘 활용하고 유지해야 합니다. 하지만 이러한 해자는 항상 지속적이지 않을 수 있으며 시장 변화나 기술 발전에 따라 유연하게 대처해야 합니다.

 

▷워런버핏 훌륭한 기업 찾기(출처: 트러스트버핏)◁

 

 

흔들리는 주식장에서 워런버핏처럼 튼튼한 성장을 하려면? 

출처: 교보문고

 

워런버핏이 이야기하는 경제적 해자는 기업이 자기 자본을 효과적으로 활용하고 안정적으로 이익을 창출하며 장기적으로 성장할 수 있는 경영 철학을 말합니다. 투자자들이 특히 기업이 가치를 지속적으로 향상시키고 배당을 꾸준히 늘려가는 회사에 투자하는 것을 선호하는 전략 중 하나입니다.

 

여기서 배당성장주는 기업이 시간이 지남에 따라 배당(주주에게 주는 이익 배당금)을 증가시켜 나가는 기업을 의미합니다. 워런 버핏은 안정적인 배당성장주를 찾아서 장기적으로 투자함으로써 안정성 있는 수익을 얻고자 합니다.

 

기업의 재무 상태, 이익성, 경영 효율성 등을 면밀히 분석하여 투자하며 자신이 선택한 기업이 경제적으로 안정적인 해자(자본 활용 및 이익 창출)를 이루고 있다고 판단할 때 투자를 진행하는데요. 워런버핏은 이렇게 오랜 기간 안정적이고 지속적인 수익을 얻어왔습니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

폭락장도 두렵지 않을 기업을 찾아줄 워런버핏의 경제적 해자 인사이트가 담긴 도서를 참고하시는 것도 좋은 방법이 될 것 같습니다. 

 

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